投后服务现存问题及未来发展趋势

发布日期:2019/6/30     浏览次数:520     作者:

  经纬互娱是一家针对被投企业提供一站式投后营销服务的公司,就整个市场而言,投资机构投后服务依旧存在以下问题:

  投后服务机制欠缺。快速增长的在管资金规模使投资机构无法及时调整自己的投后管理模式,多数新晋明星基金都不同程度的遭遇了投后管理跟不上在管项目发展速度的窘境。机构没有合理有效的投后管理制度,投资和投后管理的职责不清晰,绩效不合理。

  投资后价值发现欠缺。目前的投后管理大部分以监督和风险控制为主,而忽略了价值发现和增值服务。投后管理以被动管理为主,与企业的联系不够紧密,对企业的实际经营了解逐渐减少,没有深入帮助有潜质的企业挖掘自身潜力,实现价值增值。

  专业水平良莠不齐。为对接企业提供增值服务,要求从业人员不仅要具备金融学、管理学素养,还需对被投企业的技术、行业趋势等有所了解。机构还需要配备财务、法务、人力、公关、市场等多维度的专业人才,并能够利用关系网络提供外部资源。而目前机构的投后管理人员无严格要求,具备上述综合能力的人员稀缺,增值服务能力受限。

  投后管理缺乏连续性。在投后管理过程中,市场环境的变化、主要项目负责人的离职和机构战略的调整是影响投资机构投后管理效果的主要因素。而在高流动性的金融行业,缺乏有效合理的档案管理和信息系统,常常影响项目推进效率。

  机构对投后服务重视程度不断提升,未来创新空间巨大

  在管项目只增不减,投后管理压力增大。机构面对大量的在管项目,投后管理压力不断增大。项目退出缓慢、投后管理周期较长、管理内容多样等问题也让机构的投后管理更加艰难。在国内IPO审核趋紧、海外上市公司频频破发的环境下,机构的投后压力未来仍旧不减。

  机构投资竞争加剧,投后增强品牌优势。在国内经济转型、行业逐渐成熟的现行经济环境下,机构面临着资产端和资金端的双重压力,而投后管理也成为机构竞争的重要一环。良好的投后管理体系和增值服务能力不仅能为被投企业带来价值,也会加强机构的品牌优势,从而增强募资能力和获取项目的能力。

  投后管理意识增强,增值服务有待提升。股权投资市场的快速发展,也带来了机构体制的发展。但目前机构的投后管理仍处于初级阶段,侧重于风控和监管,增值服务能力参差不齐。未来,机构可以通过开展创业培训,提供政策、法律、财务、投融资、企业管理、人力资源、战略等增值服务,增强与企业互动关系,实现互利共赢。

  专业投后人员缺失,咨询人才或成首选。高效的增值服务要求机构具备专业的投后管理人才,具备行业分析、财务分析、战略咨询、流程优化、技术改进等专业能力。未来具备咨询、审计、技术、猎头等背景的人才,将成为机构专业化投后管理部门的最佳候选人。

  标杆机构优势明显,创新空间仍然巨大。标杆机构在投后管理方面的优势十分明显,知名机构都建立了完善的投后管理体系。但同时,在投后管理的标准化、信息化、流程化上仍有较大改进空间。未来,投资机构可以结合国内企业的文化背景和自身的投资风格,进一步完善投后管理策略,形成有效监管、专业服务、适度管理的良性投后关系。

  结语

  “博观而约取,厚积而薄发”,在市场调整期,资本市场活跃度下降,机构更应注重对已投项目的管理,提升现有项目效益,实现弯道超越。有效的投后服务能够帮助机构监控投资风险、提升项目价值、制定退出策略、打造品牌效应,实现机构管理的良性循环。经纬互娱将为您解答机构应该如何选择适合自己的投后服务模式,每种模式下都如何操作?针对大量在管项目,如何做好风险监控、项目管理?针对不同阶段的被投企业,机构如何选择投后管理的侧重内容?早期、VC、PE标杆机构在投后管理上有哪些差异?

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